샤리아 뱅킹 - 예금

예금 Deposits

저축하는 경제주체의 예금은 이슬람 은행에 있어서도 매우 중요한 자금조달 재원입니다. 이슬람 은행은 일반적으로 자금 조달 및 운용을 위해 여러 원칙의 방법을 사용하는데, 아마나 (Trust, 신탁) 또는 와디아 (Custody, 안전보관) 계약, 무다라바 (투자 및 이익공유) 및 와칼라 (대리인) 등에 기반하여 자금을 조달합니다.

 

이슬람 은행의 예금 동원의 두 가지 주요 기반은 요구불(current) 예금과 저축(savings) 예금입니다. 은행은 또한 예금자 간의 실질적 운영 파트너십 형태를 취하는 투자(investment) 예금을 통해 영구 또는 상환 가능한 자기 자본(capital)을 확보할 수도 있습니다. 이슬람 금융의 예금자는 투자에서 이익이 발생하면 배당금을 받고, 손실이 발생하면 자본의 일부를 잃는 회사의 투자자/주주와 비교할 수 있습니다. 예금자와 이슬람 은행 간의 약정 계약은 수익률을 미리 결정하지 않고 예금 계약 당사자 간에 이익과 손실이 분배(PLS, Profit-Loss Sharing)되는 비율만 정합니다.

이슬람 은행에서 요구불계좌 예금은 아마나/와디아 또는 카드(Qard, 무이자 대출)의 원칙에 따라 결정됩니다.

 

첫 번째 유형에서 무이자 예금은 은행이 신탁(Amanah) 또는 안전 보관(Wadiah) 방식으로 보관합니다.

아마나 계약의 경우 이슬람 은행은 자금을 신탁으로 취급하고 이 자금을 운영에 사용할 수 없으며, 통제할 수 없는 상황으로 인해 아마나가 손상되거나 손실되는 경우에도 은행의 과실이 없는 한, 예금의 환불을 보장하지 않습니다.

와디아의 경우 은행은 자금의 수탁자이자 보관자로 간주되며 샤리아를 준수하는 방식으로 운영 자금을 사용할 수 있도록 예금자의 허가를 받습니다. 와디아에 따른 예금은 예금자가 이슬람 은행에 무상 대출하는 형태를 취하므로 은행은 예금 전액에 대한 환불을 보장합니다. 이러한 예금은 언제든지 인출할 수 있지만 예금자는 해당 예금으로 인한 수익(return)/이익(profit)에 대해서는 권리가 없습니다. 은행의 재량에 따라서는, 예금자는 그러한 선물이 개별로 정해지거나 (custom) 영구적 관행이 되지 않는 한 히바(선물)를 받을 수 있습니다.

 

두 번째 유형(Qard)에서 고객은 은행에 요구불 계좌 자금을 사용하여 운영에 투자할 수 있는 권한을 부여하며, 이 경우 예금 금액은 예금자가 은행에 대한 무이자 대출로 간주됩니다. 은행은 잔액에 대한 수익을 받을 권리가 없는 고객이 요청할 경우 신용 잔액을 반환할 의무가 있습니다. Qard 예금의 반환 책임은 은행의 지급 능력 등에 영향을 받지 않습니다. 즉, 어느 경우에도 반드시 우선적으로 반환해야 합니다.

저축 예금 계좌는 다른 방식으로 운영됩니다. 예금자는 은행이 합법적이고 샤리아를 준수하는 수익성 있는 사업에 그 돈을 사용할 수 있도록 허락합니다.  일반적으로 이슬람 은행은 예금자가 라브울말(투자자)이고 은행이 무다리브(자금 관리자, fund manager)인 '무다라바' 계약으로 저축 계좌 예금을 받습니다. 수익은 미리 정해진 비율에 따라 분배되며 손실은 라브울말이 부담합니다. 예금자와 주주 간의 이익 분배는 일반적으로 매월 초에 투자에 할당된 가중치에 따라 이루어집니다. 저축 예금은 일반적으로 이슬람 은행이 동원하는 다른 예금과 함께 공동 투자 풀에서 진행됩니다.

투자 예금은 고정 기간(fixed period) 또는 기간(term) 동안 수납되며 은행과 '무다라바' 약정에 따라 관리됩니다. 약정된 기간 동안 예치하는 경우 일반적으로 예금 기간이 끝날 때까지 인출이 허용되지 않습니다. 그러나 일부 은행에서는 합의된 통지 기간에 조기 인출을 허용하고 있습니다.
정기 예금(term deposits)은 예금자가 투자 수익을 추구하는 계약으로, 무다라바에 따라 예치됩니다. 이러한 예금은 여러 투자 풀에 할당되고 이슬람 은행은 풀에 할당된 금액을 샤리아를 준수하는 비즈니스에 투자합니다. 모든 직접 비용은 각 풀에 청구되며, 순 수익은 은행과 풀, 그리고 풀이 대표하는 예금자에게 분배됩니다. 자산의 수익은 처음에 합의한 미리 정해진 비율에 따라 예금자와 은행이 공유합니다. 이익 공유 가중치는 계약에 따라 다양한 만기 및 투자 금액에 따라 할당됩니다. 또한 무다라바에 따라 예금자에게는 투자 풀의 순이익을 은행과 공유하는 데 사용되는 공식이 미리 알려져야 합니다. 예상치 못한 손실이 발생할 경우 예금자는 비례 배분 방식으로 손실을 부담해야 하며, 은행은 그동안의 모든 노력에 대한 보상을 받지 못하는 부담을 안게 됩니다.

은행이 투자 풀을 설립할 때 자기 자본(capital)을 풀에 출자하면 무샤라카와 무다라바의 관계가 되며, 은행은 전체 무다라바 투자 풀에 비례하여 자체 투자에 대한 수익을 얻을 수 있습니다.

이슬람 은행은 또한 위험을 회피하는 투자자를 위해 무라바하(cost-plus) 및 리스(Ijarah) 펀드를 개설할 수 있으며, 이 펀드는 랍울말로 취급되어 거래 및 리스 활동을 통해 해당 펀드가 얻은 수익 또는 임대료에서 준고정 수익을 얻을 수 있습니다.

요구불 계좌 예금 (Current Account Deposits)

이슬람 은행에서 일반적으로 알려진 계좌에는 크게 두 가지 유형이 있습니다: 요구불 계좌와 투자 계좌입니다.

요구불 계좌 예금

요구불 계좌 예금은 신탁 또는 안전 보관으로 간주되며 은행의 요청 시 자금 반환 보증을 통해 예금자에게 자금의 안전성을 제공합니다.

 

기존 전통적 은행에서 운영하는 요구불 계좌와 마찬가지로, 이슬람 은행의 요구불 계좌도 기본적으로 예금자와 은행 간의 보관 계약으로 예금자는 언제든지 돈을 인출할 수 있고 은행은 예금자의 돈을 사용할 수 있는 구조입니다.

 

전통적 은행의 예금은 원금이 보장되며 예금자는 은행의 경제 활동의 결과와 무관하게 고정 또는 변동 금리에 따라서, 예금에 대한 수익을 지급 받습니다. 또 예치된 자금은 은행이 자유롭게 사용할 수 있으며, 은행에 손실이 발생하더라도 상환에 대한 책임은 전적으로 은행이 지게 됩니다.

그러나, 이슬람 은행의 경우 요구불 예금은 일종의 대출로 분류할 수 있습니다. 실제로 은행은 예금자에게 요청 시 예금의 전액 반환을 보장하며, 예금자는 은행의 책임 하에 샤리아가 허용하는 모든 용도로 자금을 사용할 수 있는 권한을 은행에 부여합니다. 따라서 이러한 자금의 사용으로 인해 이익이 발생하면 (예금주가 아닌) 은행에 귀속되고 손실이 발생하는 경우에도 그 손실을 은행이 부담합니다. 대출 계좌는 예금자가 위험에 노출되지 않기 때문에 이익 공유 대상에서 제외되며, 이에 대한 수익이나 이자를 기대할 수 없습니다. 따라서 요구불 계좌를 관리하는 이슬람 은행은 예금주에게 선물(히바, bonus)은 제공할 수 있지만 이익은 공유/지급할 수 없습니다.

이슬람 은행의 요구불 계좌 예금은 예치 원금의 보증이 불가능한 아마나 원칙을 따르거나, 예치 원금이 대출로 간주되어 원금의 상환이 보증되는 와디아 원칙에 따라, 이슬람 은행이 자체 운영 방침에 따라 고객들이 요구불 계좌에 예금을 예치할 수 있습니다. 그렇지만 예금자는 그러한 예금에 대한 수익이나 이익에 대한 권리가 없습니다. 단, 그러한 예금자에게 선물(히바)은 전적으로 이슬람 은행의 재량에 따라 제공될 수 있습니다. 그리고 은행은 대출의 형태를 취하는 예금자의 자금 사용에 대해 어떠한 대가도 지불할 수 없으므로 이러한 선물을 수여하는 것이 은행 운영의 관행이 되거나 상시적인 사양/조건이 되어서도 안 됩니다.

이슬람 은행의 요구불 계좌 예금도 카드(Qard) 원칙에 근거할 수 있으며, 이 경우 은행은 요구불 계좌 자금을 무이자 대출로 사용하여 자체 운영에 투자할 권한을 얻게 됩니다. Qard의 경우, 이슬람 은행의 요구불 계좌는 고객이 요청 시 신용 잔액을 반환해야 하는 의무를 은행이 갖는다는 관점에서 기존 전통적 은행의 요구불 계좌와 유사합니다.

 

그러나 이슬람 은행에서 예금자와 은행의 관계는 고객이 단순히 자금 대여자이고 은행이 차입자라는 점에서, 대여자와 차입자의 관계입니다. 은행은 전체 사업에서 손실이 발생하더라도 Qard 고객에게 예치금 전액을 반환할 책임이 있습니다. 은행이 계좌 개설 시 요구불 예금에 예치된 자금을 샤리아를 준수하는 사업에 자체 재량으로 투자하겠다고 명시한 경우, 은행은 위험에 노출되지 않기 때문에 수익의 일부를 예금자에게 전가할 필요 없이 해당 계좌를 통해 이익을 얻을 수 있습니다. 은행은 발생할 수 있는 손실에 대해 책임을 지며 예금자는 서비스 수수료가 있는 경우 이를 제외한 예치금 전액 상환을 보장받습니다. 대신, 해당 계좌 소유주는 비정기적으로 고객의 자금을 사용할 수 있도록 하는 것에 대해 은행으로부터 비정기적인 선물(히바)를 받을 수 있지만, 이는 배당으로 볼 수는 없습니다.

투자 계좌 (Investment Account)

투자 계좌는 파트너십 기반으로 이루어지는 예치금입니다. 고객이 일정 기간 또는 기간 동안 예치하기로 동의한 모든 계좌를 포함하며, 은행과의 무다라바 약정에 따라 관리됩니다.

 

정기예금의 경우 일반적으로 기간이 끝날 때까지 인출이 허용되지 않습니다. 그러나 점점 더 많은 은행이 중도 인출 통지에 대해 고객과 합의하거나 통지 없이 중도 인출을 허용하고 있습니다. 정기예금은 만기 기준과 목적에 따라 구분할 수 있는데, 특정 프로젝트나 거래에 특정 예금을 투자하도록 은행에 특별 지시를 내릴 수 있기 때문입니다. 제한(Restricted) 투자 예금의 경우 예금자가 특정 기간 동안 특정 프로젝트 또는 부문에 자금을 투자하도록 은행에 승인하여, 감수해야 할 위험 수준을 결정합니다. 또한 모든 거래가 이슬람 원칙을 준수하고 은행의 투자 기준에 부합하는 경우 예금자가 이슬람 은행에 업종, 프로젝트 또는 기간 등에 대한 제한 없이 무조건적으로 자금을 투자할 수 있는 권한을 부여하는 무제한(Unrestricted) 투자 예금도 있습니다. 

정기 예금은 1단계로 무다라바의 규정을 따르며, 은행은 무다리브로서 재량을 사용하여 무다라바 업무를 관리하고 기타 필요한 조치를 취하여 무다라바의 이익을 위해 노력합니다. 은행은 예치금을 여러 투자 풀에 할당하여 샤리아를 준수하는 사업에 투자합니다. 투자는 각 단계에서 위험을 감수하는 비즈니스 활동의 전체 과정을 거쳐야 합니다. 이슬람 은행은 일반 관리와 관련된 모든 비용을 부담하고 순 수익금을 풀과 풀이 대표하는 예금자에게 배분합니다. 각 예금자가 얻는 수익은 은행 자체 투자의 최종 결과에 따라 달라지며, 실제로 은행은 기간 후 또는 회계 기간이 끝날 때 건설적인 청산을 진행하여 다음 회계 기간 동안 공동 관계가 새롭게 시작됩니다. 이슬람 은행의 예금 수익률은 은행의 투자 결정의 질과 직결됩니다. 따라서 은행은 예금자에게 미리 정해진 고정 투자 수익률을 약속하는 대신 수익을 배분할 비율만 알려줍니다. 수익은 매월 계산되어 발생하며 예금 만기 시 또는 예금자와 은행 간의 합의에 따라 지급됩니다. 투자 풀을 설정할 때 은행이 풀에 자본의 일부를 출자(capital)하는 경우, 해당 파트너십은 무샤라카의 규칙에 따라 운영됩니다. 은행은 다른 예금자와 마찬가지로 투자자가 됩니다. 투자 풀의 모든 참여자는 서로 파트너가 되어 사업 전체의 가치 평가에 참여할 권리를 가지며, 은행은 투자 풀의 자금을 투자하는 펀드 매니저 역할을 하게 됩니다.

이자 지급 예금은 기본적으로 불가능하지만 (Qard, PLS) 다른 혜택을 제공합니다.

이슬람 은행 시스템에서 거래는 이자(리바, Riba)를 기준으로 이루어질 수 없으며, 대신 카드 하산 (Qard Hasan, 선의의 대출, 무이자 대출) 또는 이익 공유(Profit Sharing)를 기준으로 이루어질 수 있습니다. 따라서 이슬람 은행은 1) 무이자 요구불 예금, 2) 만기가 다른 정기 예금 및 3) 저축 예금을 받을 수 있습니다. 이슬람 예금은 일반적으로 이익 및 손실 공유를 기반으로 하며 그 특성은 국가마다 다를 수 있습니다. 정기 예금 계좌와 요구불 예금 계좌를 통해 유입되는 자금은 자산 측면에서 이슬람 은행의 자금 조달 활동의 주요 원천을 형성합니다. 이슬람 은행은 또한 특정 프로젝트에 투자하는 투자 예금 계좌를 개설하여 프로젝트의 성과와 은행과 예금자 간에 합의된 이익 분배 비율에 따라 수익을 얻을 수 있습니다.

이슬람 은행 시스템의 요구불 예금은 기존 은행 시스템과 유사하여, 필요할 때 언제든지 상환받을 수 있으나 은행은 일반적으로 이러한 예금에 대해 어떠한 수익도 지급하지 않습니다. 이슬람 은행에서 카드 하산 예금 (무이자대출성 예금)이라고도 하는 요구불 계좌 예금은 고객이 이슬람 은행에 대출한 것으로 간주되며, 은행은 필요할 때 원금 전액을 지급해야 합니다. 요구불 예금은 은행이 신탁해야 하는 아마나로 간주됩니다. 그러나 이러한 예금의 자원은 예금자의 특정 허가를 받아 수익과 손실의 가능성이 있는 운영에 사용할 수 있습니다.

이슬람 은행 시스템에도 저축 예금이 존재하며 이자에 따른 고정 수익을 포함하지 않기 때문에 일반 저축 예금과는 차이가 있습니다. 이슬람 은행의 저축 예금 보유자는 약정에서 고정되지 않은 수익률을 가질 수 있으며 은행의 이익에 따라 변동될 수 있으며 손실이 있을 경우 손실을 공유할 수도 있습니다. 상환 가능 또는 상환 불가일 수 있으며 해당 계좌에서 인출 금액 및 시기와 관련하여 특정 제한이 적용될 수도 있습니다. 그러나 저축예금 보유자에게는 은행이 이러한 예금의 명목 가치 전액을 보장할 뿐만 아니라, 계약상 고정된 사전 확정 수익의 형태는 아니지만 일부 혜택이 주어질 수도 있으며, 이는 저축예금 유치를 위한 일종의 인센티브입니다. 이는 현금 또는 현물로 지급되는 비고정 경품 및 보너스, 수수료 및 수수료 면제 또는 할인, 은행 시설 이용 시 우선권 부여 등의 형태로 제공될 수 있습니다. 

정기예금은 이슬람 은행 시스템에서 정해진 기간에 대해 미리 정해진 수익을 얻을 수 없으며, 명목 가치에 대한 보증을 제공하지 않는 예금으로 대체됩니다. 이러한 예금은 만기 기간이 다르며 이슬람 은행에서 수익이 발생하면 정기예금 보유자는 이 수익의 일정 비율을 받을 수 있습니다. 그러나 예금자는 은행에 발생할 수 있는 손실도 분담해야 합니다. 일부 국가의 이슬람 은행은 단기 정기예금과 무제한 정기예금 모두에 투자 예금을 받을 수 있습니다. 후자의 경우 예치 기간이 지정되지 않으며, 고객이 허용된 기간 내에 예금 해지 통지를 하지 않는 한 예금은 자동으로 갱신됩니다. 일반적으로 이익 공유 계약에서 만기가 긴 투자 예금은 만기가 짧은 예금보다 더 높은 가중치를 부여하는 형태로 유리할 수 있습니다. .

무다라바에 기반한 예금 관리

무다라바는 이슬람 은행이 자금을 조달하기 위해 사용하는 주요 계약 중 하나입니다. 무다라바에 따라 예금자는 은행이 합법적이고 샤리아를 준수하는 수익성 있는 사업 벤처에 투자할 수 있는 자본을 제공합니다. 예금자는 랍울말, 은행은 무다리브 역할을 합니다. 은행은 자금 관리자로서 무다라바의 업무를 관리하며, 예를 들어 무다라바의 자산을 매도 또는 매수하거나 임대하기 위한 대리인을 선임할 수 있고, 예상치 못한 사태에 대비한 준비금 적립과 같이 무다라바의 이익을 위해 필요한 조치를 취할 수도 있습니다. 무다라바 계약은 이슬람 은행에서 저축 예금, 투자 예금, 위험에 취약한 예금 및 기타 특정 예금과 같은 다양한 유형의 예금에 사용됩니다. 이슬람 은행은 또한 다양한 무다라바 수쿠크와 증서를 발행하거나 구매할 수 있습니다

이슬람 은행이 무다라바에 기초하여 허용하는 저축 계좌 예금은 수익의 지분에 대한 예금자의 투자로 간주됩니다. 일반적으로 이슬람 은행이 동원하는 다른 예금과 함께 공동 투자 풀에 배치됩니다. 수익 분배 비율은 은행과 예금자 간에 처음에 합의합니다. 이익 분배 가중치는 이 계약에 따라 다양한 보유 기간과 투자 금액에 따라 할당됩니다. 은행은 수익의 일부를 받을 수 있는 반면, 예금자와 주주 간의 수익 배분은 일반적으로 매월 초에 미리 할당된 가중치에 따라 투자금에 따라 이루어집니다.

정기 투자 예금은 또한 이슬람 은행이 샤리아 원칙에 부합하는 사업에 투자하는 여러 무다라바 투자 풀에 할당됩니다. 모든 직접 비용은 각 풀에 청구되고 일반 관리와 관련된 비용은 은행 자체에서 부담하며 순 수익금은 은행과 풀, 그리고 풀이 대표하는 예금자에게 배분됩니다. 무다라바 풀의 예금자는 투자 풀의 순이익을 은행과 공유하는 데 사용되는 비율을 사전에 통보받습니다. 예금자와 은행 간의 이익 분배는 회계 기간 후 건설적인 청산을 통해 이루어지며 다음 기간의 공동 관계를 새롭게 합니다. 이익은 매월 계산되어 발생하며 예금 만기 시 또는 예금자와 은행 간의 합의에 따라 지급됩니다. 은행도 자금을 제공하면 무다라바의 총자본에 대한 해당 자본의 비율에 따라 자체 자본에 대한 이익을 얻을 수 있습니다. 

투자 풀 설립 시 은행도 자기자본에서 자금을 제공하는 경우, 예금자가 2만 달러를 제공하고 은행이 2만 달러를 제공하여 공동 사업체를 위한 4만 달러의 투자 풀을 구성한다고 가정해 보겠습니다; 이 계약은 무샤라카와 무다라바의 조합이 될 것이며 은행은 전체 무다라바 투자 풀과 관련하여 자체 투자에 대한 비례적인 이익을 얻을 자격이 있습니다. 

 

무다라바 은행과 예금자가 40:60의 비율로 이익을 공유하기로 합의하고 투자 풀에서 얻은 이익이 2,000달러인 경우, 은행은 투자 풀에서 자신의 지분에 해당하는 20,000달러의 자체 투자에 대한 이익으로 800달러(40%)를 받게 됩니다. 은행은 이러한 수익에 대한 지분 외에도 투자 풀의 펀드 매니저로서 사전 합의된 비율에 따라 나머지 수익을 공유할 수 있습니다. 그러면 남은 수익 1,200달러는 무다리브와 예금자가 사전 합의한 비율인 40:60으로 은행에 배분됩니다. 즉, 1,200달러의 수익 중 은행은 480달러를 더 받고 720달러는 투자 풀의 다른 예금자들에게 분배됩니다.

위험 회피형 예금자 보호 방법은 이슬람 금융에서는 무엇이 있을까요?

이슬람 예금에서는 위험 노출 정도와 예금 기간에 따라 수익률과 은행과 예금자 간 관계의 성격이 결정됩니다. 은행이 부실 투자로 인해 손실을 기록하면 예금자는 예금의 일부를 잃을 수 있습니다. 예금자와 이슬람 은행 간의 약정에는 수익률이 미리 정해져 있지 않으며, 예금 계약 당사자 간에 수익과 손실이 배분되는 비율만 정해져 있습니다.

위험을 회피하는 예금자는 예금자를 보호하고 주주에게 올바른 인센티브를 제공하여 신중한 행동을 촉진하기 위해 은행과 자본 적정성 요건을 설정해야 합니다. 반면, 위험을 감수하는 데 동의하지만 손실이 발생할 수 있는 위치에 있지 않은 사람들의 자금은 무라바하와 이자라에 따라 저위험을 제공하는 투자에 사용될 수 있습니다. 수탁자인 은행은 투자자가 자신의 우선순위와 위험 감수 수준에 따라 최적의 투자 방법과 장소를 유연하게 선택할 수 있는 개별 포트폴리오를 관리할 수 있습니다. 

실제로 이슬람 은행은 고객의 위험 노출 한도를 고려해야 합니다. 예를 들어 미망인과 은퇴자는 일반적으로 손실 위험을 감당할 수 있는 위치에 있지 않지만, 여유 자금이 있는 일부 그룹은 그러한 위험을 기꺼이 감수할 수 있습니다. 따라서 위험을 회피하는 고객의 예금은 은행의 자금 조달 운영 수익에 대한 지분 없이 보증되는 대출로 요구불 계좌로 받거나 이들을 위한 특별 예금 상품을 도입하여 받을 수 있습니다. 또한 가중치 시스템을 사용하거나 와칼라를 기준으로 무다라바 시스템에 따라 관리되는 일반 또는 특정 풀에 배치할 수도 있습니다.

이슬람 은행에서 받는 예금은 타카풀 기부금에 이자 요소가 포함되지 않은 경우 가능한 손실에 대해 보험을 들 수도 있습니다. 그러나 이슬람 은행이 예금자와 채택한 파트너십 규칙에 따라 수익은 물론 예금 원금의 상환도 보장할 수 없습니다. 이러한 이유로 이슬람 은행은 위험 관리 관행을 포함한 예금 및 투자 보호 절차를 발전시켜 왔습니다. 이러한 규정은 또한 과도한 위험 감수를 제한하는 경향이 있습니다.